Opções De Stock Pyramiding

Pyramid Your Way To Benefit Pyramiding envolve a adição de posições rentáveis ​​para tirar proveito de um instrumento que está funcionando bem. Isso permite que grandes lucros sejam feitos conforme a posição cresce. O melhor de tudo, não é necessário aumentar o risco se for executado corretamente. Neste artigo, analisaremos os negócios de pirâmide em posições longas. Mas os mesmos conceitos podem ser aplicados também para venda a descoberto. Os equívocos sobre Pyramiding Pyramiding não estão em baixa, o que se refere a uma estratégia em que uma posição perdedora é adicionada a um preço inferior ao preço originalmente pago, reduzindo efetivamente o preço médio de entrada do cargo. Pyramiding está adicionando uma posição para aproveitar ao máximo os ativos de alto desempenho e, assim, maximizar os retornos. A média é uma estratégia muito mais perigosa, já que o ativo já mostrou fraqueza e não força. (Para ler mais, veja Averaging Down: Boa ideia ou grande erro) Pyramiding também não é tão arriscado - pelo menos, não, se executado corretamente. Enquanto os preços mais altos serão pagos (no caso de uma posição longa), quando um ativo está mostrando força, o que irá corroer os lucros nas posições originais se o investimento for reverso, o valor do lucro será maior em relação apenas a uma posição. Por que funciona Pyramiding funciona porque um comerciante só irá adicionar a posições que estão ganhando lucro e mostrando sinais de força contínua. Esses sinais podem ser continuados à medida que as ações se acumulam em novos níveis altos, ou o preço não retrai para mínimos anteriores. Basicamente, estamos aproveitando as tendências ao adicionar ao nosso tamanho de posição com cada onda dessa tendência. Pyramiding também é benéfico nesse risco (em termos de perda máxima) não precisa aumentar ao adicionar a uma posição existente rentável. As adições originais e anteriores mostrarão lucro antes de uma nova adição ser feita, o que significa que quaisquer perdas potenciais em posições mais recentes são compensadas por entradas anteriores. Além disso, quando um comerciante começa a implementar a pirâmide, a questão de tirar lucros muito cedo é muito diminuída. Em vez de sair em todos os sinais de uma reversão potencial. O comerciante é forçado a ser mais analítico e assistir para ver se a inversão é apenas uma pausa no impulso ou uma mudança real na tendência. Isso também dá ao comerciante a presciência de que ele ou ela não precisa fazer apenas um comércio em uma determinada oportunidade, mas pode realmente fazer vários negócios em movimento. Por exemplo, ao invés de fazer um comércio por 1.000 ações em uma entrada, um comerciante pode sentir o mercado fazendo um primeiro comércio de 500 ações e, em seguida, mais negócios depois, pois mostra um lucro. Por pirâmide, o comerciante pode realmente acabar com uma posição maior do que as 1.000 ações que ele ou ela poderia negociar de uma só vez, uma vez que três ou quatro entradas podem resultar em uma posição de 1.500 ações ou mais. Isso é feito sem aumentar o risco original porque a primeira posição é menor e as adições só são feitas se cada adição anterior estiver mostrando lucro. Vejamos um exemplo de como isso funciona e por que funciona melhor do que apenas tomar uma posição e levá-la. Aplicação do mundo real Para simplificar, vamos assumir que estamos negociando ações para o nosso primeiro exemplo, e temos um limite de 30.000 contas de negociação. O máximo que queremos arriscar em um comércio é 1-2 da nossa conta. Usando uma parada máxima de 1, em termos de dólar, estamos apenas dispostos a arriscar 300. Uma parada será colocada no comércio para que não mais do que isso seja perdido. Nós olhamos para o gráfico do estoque que estamos negociando e escolhemos onde é um antigo nível de suporte. Nossa parada estará logo abaixo disso. Se o preço atual é de 50 centavos de distância do último nível de suporte e adicionamos um pequeno buffer (portanto, 55 centavos), podemos levar 545 partes (3000.55545). Reduzir esse número e levar apenas 500 partes do nosso risco em menos de 300. Poderíamos comprar nossos 500 estoques e mantê-los, vendendo-os sempre que quisermos, ou nós poderíamos comprar uma posição menor, talvez 300 partes, e adicionar Para isso, uma vez que mostra um lucro. Se o estoque continuar a tendência, acabaremos com uma posição maior (e, portanto, mais lucro) do que 500 ações, e se o estoque cai, só perdemos dinheiro em 300 ações - uma perda de apenas 165 (0.55300) em oposição a 275 (0,55500) se nós apenas tivemos uma posição estática de 500 partes. Agora, vamos dar uma olhada em um exemplo usando um gráfico de 15 minutos da libra da Grã-Bretanha contra o iene japonês (GBPJPY). Os círculos são entradas e as linhas são os preços que nossos níveis de parada se movem após cada onda sucessiva mais alta. Figura 1: 4 de novembro de 2008 Estratégias de compra de opções, Estratégias de venda de opções Pyramid In ou Average Out Pyramiding Em uma posição de opção significa que você entra na posição com menos contratos de opção do que a sua tolerância de risco dita e adicione mais contratos à medida que a posição se move a seu favor , Até seu risco máximo permitido. A média de uma posição de opção significa que você entra na posição com o número máximo de contratos de acordo com a sua tolerância ao risco e ganha lucros ao sair dos contratos à medida que a posição se move a seu favor. A teoria por trás de Pyramiding In é que você começa com um risco menor, você faz com que a posição se prove, e você termina com pelo menos ganhos parciais sobre o número máximo de contratos permitidos pela sua tolerância ao risco. A teoria de Averaging Out é que você começa com um risco maior, mas bloqueia cada vez mais ganhos à medida que a posição se move a seu favor, até que você esteja fora da posição inteiramente com um ganho em cada contrato. A questão para o comerciante da opção, é claro, é qual estratégia provavelmente será melhor a longo prazo. Só podemos tentar responder a questão fazendo muitos pressupostos. O principal pressuposto é que os estoques se movem em quantidades regulares em intervalos regulares. No mundo real, os estoques são voláteis e podem ter muitas pontadas. Os whipsaws podem funcionar em favor de Averaging Out em vez de Pyramiding In, mas eles não podem. Outra suposição é o quão bom cada tipo de comerciante é. Para este exemplo, vamos assumir que cada tipo de comerciante leva quatro posições de alta. Duas posições aumentam em 4 em três meses. As outras duas posições mostram uma perda completa no número inicial de contratos. A tolerância ao risco para o comerciante da Averaging Out é 788,00, portanto, não permitimos que o comerciante Pyramiding In exceda isso. Se ele fizesse seus resultados melhorariam um pouco. Compensar uniformemente Se o comerciante de pirâmide fosse bom o suficiente para cortar suas perdas ao meio nas duas trocas perdidas, ele economizaria 197,00, e o ganho total seria de 823,00. Outro estilo de abrangência comum para tirar proveitos é levar ganhos em contratos suficientes para cobrir seu débito inicial assim que você os tiver e, em seguida, mantenha o (s) contrato (s) restante (s) para um passeio grátis. Se usarmos os mesmos pressupostos, esse estilo melhorará do que a média, mas ainda é um perdedor. Poderia ser um vencedor, mesmo um grande vencedor, se o estoque for aumentado mais alto enquanto você ainda mantém contrato (s) de viagem grátis. Mas se isso for intenção dos comerciantes, para capturar o grande vencedor ocasional, ele poderia especular com as opções de OTM, diminuir seu risco inicial, diversificar suas posições e esquecer a média ou a pirâmide inteiramente. Por exemplo, para o passeio gratuito mostrado abaixo para ser lucrativo, o estoque teria que chegar a cerca de 36 por vencimento nos dois contratos de viagem. Se o comerciante tivesse comprado, em vez disso, 35 opções de compra que expiram em três meses, quando as ações estavam às 30, ele perderia cerca de 6 em total nos dois perdedores e ganharia cerca de 150 em total nos dois vencedores se o estoque chegar a 36 por vencimento, o que É um resultado melhor do que o Averaging Out para uma viagem grátis, com menos risco. Ele faria ainda melhor usando a greve de 32.50. Avaliando uma estratégia de pirâmide em mercados sem tendência Chris Kacher Gil Morales Chris Kacher e Gil Morales são diretores da MoKa Investors LLC e co-fundadores da Virtue of Selfish Investing. Ambos eram gerentes de portfólio sênior em William ONeil Co. Eles co-autor do livro como Trade Discograph Como um discípulo de ONeil: como fizemos 18 mil no mercado de ações. Kacher recebeu seu B. S. Em química e Ph. D. Em física nuclear da Universidade da Califórnia em Berkeley, onde estudou sob o prêmio Nobel Glenn Seaborg e ajudou a descobrir o Elemento 110 na Tabela de Elementos do Período e para confirmar o Elemento 106. Chris amp Gils Últimas Respostas Se você é seguidor da tendência, As tendências voláteis e agitadas do mercado em 2011 fizeram para um dos ambientes mais difíceis para atrair tendências rentáveis. Neste ambiente de mercado, qualquer tendência que comece a desenvolver tende a ser de curta duração. Por exemplo, nosso modelo de timing de mercado em investimentos egoístas alcançou a queda acentuada no início de agosto com um sinal de venda em 2 de agosto, bem como parte da subida íngreme dos mercados no início de outubro. Mas estes sinais de tendências rentáveis ​​foram acentuados, os assuntos curtos e os ganhos feitos durante esses movimentos acabam por ser destruídos quando a tendência de vida curta se transforma em uma zona de quotchop. Assim, pensamos que os investidores podem evitar melhor morrer a quotdeath de um Milhares de cortes, tomando uma abordagem de piramide mais lenta neste mercado, de modo que, se um sinal de tendência se revelar falso, o risco é reduzido ao mínimo. Por exemplo, para ações fundamentalmente fortes, de movimentação rápida (força relativa gt95), pode-se adicionar uma posição fixa (digamos 20) à sua inicial cada vez que o estoque avança 10. Investidores mais conservadores podem querer adicionar apenas 10 cada vez que o estoque avança , Digamos, 20. Para os investidores mais conservadores que desejam investir em ações que não se movem tão rápido, pode-se adicionar 10 cada vez que o estoque avançado 10. Um seria então uma parada final que é uma parada que aumenta à medida que o estoque aumenta Preço, bloqueando assim ganhos em uma compra lucrativa ou minimizando perdas em uma compra não lucrativa. Isso coloca os investidores na posição de forçar o mercado e seus estoques para provar-se antes de comprometer-se, capital precioso. Lembre-se, investidores lendários como William ONeil, Jesse Livermore, Gerald Loeb e Bernard Baruch sempre olharam para a piramide no próximo estoque principal. Os estoques de liderança podem variar durante muitas semanas, senão meses. O grande dinheiro é feito ao encontrar o melhor, em seguida, piramide no melhor. As vantagens desta estratégia são três: 1) Os principais estoques são aqueles que muitas vezes se elevam em centenas de por cento em um mercado alto em tendências avançadas. É aí que o grande dinheiro é feito. Como Jesse Livermore costumava dizer, é o homem incomum que pode estar certo e se sentar bem. Mas não podemos saber de antemão quais ações ou ações serão os grandes vencedores. Pyramiding permite que o investidor deixe o estoque se provar em uma base de preço antes de adicionar a sua posição. 2) Perdas menores resultam se a compra se revelar falsa, uma vez que é improvável que alguém tenha tido a chance de piramide em uma compra falsa, uma vez que o estoque nunca teria avançado o suficiente, portanto, o tamanho da posição na perda seria menor. 3) Quanto mais longas as tendências de estoque, maior aumenta em preço, e o mais alto define seu fim. Assim, o tamanho da posição cresce em função do aumento do preço, além de ter adicionado (ou seja, pirâmide) a sua posição à medida que o estoque aumenta. No entanto, o custo médio da empresa deve, na maioria dos casos, permanecer sob onde o estoque é negociado, mesmo quando finalmente atingiu sua parada de venda. Assim, um deles contabiliza suas ações vencedoras ao ter uma posição substancial em um vencedor. William ONeil foi eventualmente elevado em estado de bilionário, piramidal em ações desta maneira a partir de 1963 em diante. Esta estratégia também tem a vantagem psicológica de permitir que um investidor mantenha o foco nos mercados sem ficar enojado com as perdas de capital contínuas, uma vez que as perdas devem ser bastante pequenas. Então, quando surgir uma nova tendência, um estará lá para montar e piramide a nova tendência. Enquanto isso, 2011 causou que a maioria dos feiticeiros da tendência seguisse a queda. Estes são os comerciantes entrevistados em Jack Schwagers quotMarket Wizardsquot books e Michael Covels quotTrend Followersquot. Muitos sofreram perdas percentuais de dois dígitos. Enquanto somos seguidores de tendências no coração, a piramide nos permite perdas menores em compras falsas (não lucrativas). Nós também usamos ferramentas e experiência destiladas em regras sistemáticas que nos permitem, às vezes, entradas e saídas anteriores do que outros seguidores de tendências. Dito isto, 2011 tem sido um desafio para a maioria de todos nós, devido à sua novidade, redução da diferença, natureza volátil. A experiência mostrou que tentar antecipar ou adivinhar os mercados com base em eventos de notícias iminentes dificulta os retornos ao longo do tempo, pois muitas vezes pode pregar prematuramente um investidor de uma posição vencedora. A visão de 50 mil metros quadrados é que 2011 é uma aberração impulsionada pelo conflito entre a flexibilização quantitativa que eleva os mercados de forma um pouco explícita e negativa, o que faz com que o mercado se abaixe, e explica como tantas excelentes tendências de longo prazo Os assistentes seguintes perderam substanciais somas de dinheiro este ano, enquanto um mercado sem tendência os cortou. Quando as condições eventualmente se endireitam, e eles, uma vez que os mercados não podem ficar intermináveis ​​e sem tendências para sempre, esses comerciantes seguidores de tendências serão novamente excelentes. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados ​​por requisitos de troca. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. 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